菜鸟在招股书上强调：“尽管我们的外部客户包括在阿里巴巴集团电商平台上进行交易的商家及品牌，但我们并不依赖阿里巴巴集团以获得商家或品牌作为客户。”菜鸟将继续提高在阿里生态体系外的其他电商平台及在线渠道的市场渗透率，以支持未来增长。
然而，菜鸟毕竟是阿里孕育出来的，其发展道路必然带着阿里的烙印，比如，传统物流企业通常采用“重资产+轻资产”相结合的运营模式，沿着这个方向，菜鸟以其“电商+科技”基因为起点，通过“资产驱动+技术赋能”路径，构建了一张全球智慧物流网络。
总之，高度依赖阿里体系，本身也是风险因素之一。菜鸟的一切预期，都建立在“阿里高增长预期兑现”的前提下，一旦结果出现偏差，菜鸟的日子恐怕会变得煎熬。
正如招股书中提到，如果阿里在电商市场失去主导地位，对菜鸟而言将是重大打击；阿里对菜鸟的完全控股彰显了菜鸟对阿里的重要性，同时，也说明了菜鸟单飞的不易，需要考虑的是阿里的前途与利益；站在撑起阿里集团“重返高增长”的角度看，菜鸟都没有退路可言。
阿里系里率先上市，身先士卒的菜鸟，需要独自承担祸与福，但同时也要为阿里做出一定的贡献。难怪有人说，菜鸟上市的好处，恐怕蒋凡要拿走一大半，因为将凡的国际业务中处于劣势的速卖通，要依靠优质的物流履约体验弯道超车。
有人认为，上市之后的菜鸟，要有质的飞跃，就必须走出阿里的围墙，菜鸟在与阿里生态建立战略协同关系的同时，具备独立面对市场竞争的实力。从企业物流变成物流企业，从电商物流，变成综合物流，毕竟不容易，但菜鸟在努力变。临近IPO，菜鸟正向重资产加速转移，并往上下游加速拓展，有望成为综合性的物流服务商。
从企业物流，蝶变为物流企业，菜鸟越做越重，逐渐摆脱对阿里电商扶持的依赖，独立飞行，需找到自己的盈利来源是重中之重。为减少被拖累，避免日后过苦日子，菜鸟需要多发展几个客户，不把鸡蛋放一个篮子里，但这肯定不是一件容易的事情。
由于电商信息竞争的关系，出身阿里系的菜鸟，大概率很难打动其他国内跨境电商平台。有人甚至认为菜鸟是阿里“专用资产”，因此，能否走出阿里的阴影，不成为阿里的“工具人”，让资本市场捏了一把汗。
京东物流也是如此，作为京东商业的基础，入场整整13年，才宣告首次实现盈利，到第14个年头，才终于上市成功。然而，今天依然背负着让京东辉煌的重任。
菜鸟如何逐渐减少对阿里的依赖，更加具备独立面对市场竞争的实力，任重而道远。我们相信成立以来立志打造开放智慧物流网络的菜鸟，完成了自我商业模式多次迭代，这次也能交上好的答卷。
二、看齐顺丰，模仿京东？
有人说，菜鸟上市，代表着快递业终局的到来，其实不然，甚至可以说，永远没有终局，竞争长在，只是烈度不同。至于菜鸟上市之后，还有艰难的路要走，从商务件来说，顺丰是对手；从电商物流来说，京东物流也不弱；从海外布局来说，极兔实力不可小觑……
国内快递市场的终局还很遥远，但随着极兔已成功挂牌、菜鸟上半年上市，顺丰宣布在港交所的上市计划，快递的下半场已经开始。菜鸟作为电商巨头背后的物流帝国，未来的路该怎么走？当然，菜鸟不会像亚马逊物流只是做好电商物流，菜鸟要解决全社会的包裹问题……这是巨大的战场，需要巨大的创新。
目前的物流行业竞争已经走入深水区，菜鸟的腹地正在被入侵，在开放性物流聚合平台这条赛道上，京东也开始全面开放，吸纳三通一达、极兔的快递资源，强势的抖音电商也推出了开放物流平台，而菜鸟速递刚起步，为了巩固原本的平台优势，不得不加快补足快递短板。
菜鸟的上市估值为1800亿，是快递行业股价最高的公司，这么大的体量，当然对国内市场造成冲击，毫无疑问，快递行业，2024年最大的变量就是“菜鸟集团”，先不说菜鸟的勃勃野心，仅上市就是大事，有钱好办事，上市之后菜鸟将发展什么样的蝶变呢？
国内的本地物流市场竞争激烈，顺丰跟极兔这两个高端和低配的物流已经占据了两壁江山，中间还有与菜鸟性质相同的京东物流，以仓储优势著称，菜鸟的发展方向是什么呢，看齐商务件龙头，还是模仿京东，抑或是低配？
有人说，菜鸟速递的诞生相当于把之前的“丹鸟”盘活，形成了一张新的快递网络，对标三通一达。菜鸟抓起部分原来分配给三通一达、邮政、顺丰的网络资源，形成自己的物流网络。还有，下沉市场里，淘天计划的本质是打商流，菜鸟配合打物流。这都属于低配，然而，做低配也不简单，不然，顺丰也不至于卖掉了经济型快递——丰网。
上市之后的的菜鸟，定位是“品质电商物流” 那么，要对标的是顺丰和京东物流的高品质，还是要做到其他快递的高性价比？菜鸟推出自营品质快递“菜鸟速递”，主打半日达、当次日达、送货上门和夜间揽收等品质服务，以匹配市场对高质量快递、差异化服务的需求。
将上市的菜鸟，信心满满，但是，菜鸟这个时候想要分一杯羹，那么它的仓配，运力，还有人力，每个考验都艰巨，
不过，在过去几年的发展中，菜鸟加速“重”起来，重起来的菜鸟，走的是京东的老路。关于菜鸟模式曾有多重争论，做轻还是做重，做平台还是做自营，做科技还是做物流，最终抛弃对初期商业模式的纠结，战略定位是轻资产和重资产并重的运行模式，在成立十周年后最终推出了自营快递业务。
菜鸟速递将成为菜鸟集团的业务核心，作为智慧物流的第一股，其智慧化将上一个新台阶。菜鸟的增长战略集中在提升运营效率并扩大网络上，国内定位在于中高端市场，且开出13个亿的优厚条件，吸引商家入驻。
菜鸟前端有几百个仓，后端有十几万家菜鸟驿站，缺的是中间的环节，虽然前后两端的利润率比较高，但把前端和末端联系起来的中间快递物流环节才是基础。比如，菜鸟缺乏自有飞机，需要与各大航司深度合作以确保物流时效性，因此，上市之后，在菜鸟的发展过程中，菜鸟速递的“变重”将不可避免。
